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過去幾年鋰需求主要由新能源車裝載動力電池推動。2020年鋰行業全球需求大致在30萬噸LCE，動力電池僅占39%;到2026年大約為194萬噸LCE，其中動力電池占59%，儲能電池占29%。
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·2020年全球鋰行業市場規模達30萬噸，其中39%為動力電池。
·2025年市場規模大約為151萬噸LCE，其中動力電池占62%。
·對固態電池商業化帶來的需求增量維持樂觀，看好鋰行業2025E-2029E22%年復合增長。
2025年全球鍵需求最大的變化主要來自儲能鋰電池需求的顯著超預期。在2024年底，當時市場普遍認為新能源消納節奏放緩，儲能商業模式難以兌現預期，因此對全球儲能電池裝機的主流預期仍然集中在約400-450GWh的偏保守區間。
但2025年年末的實際結果顯示全球儲能裝機規模超600GWh，較年初預期上修近50%，構成了需求側的預期反轉，進而進一步帶動了市場對于2026年儲能鍵電池產量的進一步上修(由600-650GWh的原始預期大幅上修至800-900GWh區間)
2025-2026年儲能鋰電池需求顯著超預期，其核心在于近年來以風力發電、太陽能發電為代表的新發電方式的崛起并帶動電力系統發生了結構性變化，儲能逐漸由過去的“可選配套設施”轉為目前的“剛性基礎設施”。同時，儲能系統成本的下降也讓儲能項目的經濟型顯著提升。政策方面，中美歐等主要市場皆出臺了大量利好儲能的相關政策，并在政策制度層面筑牢了儲能市場進一步發展的基礎。在技術突破、成本下降、政策利好等多種因素的推動下儲能市場有
固態電池:固態鋰離子電池是基于鋰的高效儲能特性通過化學儲能技術使用固態電解質制造獲得，相比于傳統鋰離子充電電池，全固態鋰電池具有安全性較高、循環壽命長、適合長時間儲存以及能量密度高的優點，可突破500Whkg能量密度瓶頸將電動車續航里程提高到1000公里以上。目前我國新能源車制造商主要采用液態電池，依照傳統鋰電技術難以達成《汽車產業中長期發展規劃》中對動力電池單體能量密度350Whkg的目標。出于對高安全性、長壽命鋰電池的發展需求，以及各國政府陸續出臺對新能源汽車行業的扶持政策，目前各國正在加緊固態鋰電池的研發制造。國務院2020年印發的《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035年)》明確指出對現行電池技術的突破行動，加快固態動力電池技術的研發和產業化。目前固態電池領域已經進入軍備競賽階段，預計2026-2027年固態電池將逐步實現商業化量產
鎂鋰合金:鎂鋰合金是目前世界上最輕的金屬結構材料，比普通鎂合金輕，比鋁合金輕。與鋼鐵、鋁合金、工程塑料、碳纖維復合材料相比，鎂鋰合金不僅在比強度、比剛度等方面具有明顯優勢，在減震、電磁屏蔽、可焊接性等方面也具有優異的綜合性能。在重量條件相同時，鎂鋰合金的剛性可達鋼鐵的22倍，而滿足相同剛性所需的鎂鋰合金材料重量僅為鋼鐵材料的13左右。鑒于鎂鋰合金具有的獨特性能優勢，在對材料減重有迫切需求的航空航天、武器裝備、汽車工業及3C產業等民用領域具有巨大應用空間，由汽車輕量化帶動的鎂鋰合金需求窗口將會逐步擴大，該應用前景十分廣闊
當原礦價格變化，有鋰礦的一體化公司雖然成本受到能源、人工等因素影響，但是整體變化幅度較產品漲價幅度變化甚微。而沒有鋰礦需要外購生產原料的公司，其生產成本隨著鋰礦漲價而波動較大。
2025E鋰資源成本曲線:在94.9%分位對應碳酸鋰7.19萬元/噸價格，對應供需平衡;在80.67%分位對應碳酸鋰6.01萬元/噸價格，對應15%的短缺(出清)。
2026E鋰資源成本曲線:不考慮補庫(直接供需):真實終端需求:194.4萬噸，供給:204.1萬噸。在95.25%分位對應碳酸鋰7.54萬元/噸價格，對應供需平衡:在80.94%分位對應碳酸鋰6.01萬元/噸價格，對應15%的短缺(出清)?？紤]補庫:真實終端需求:209.1萬噸，供給:204.1萬噸。在87.08%分位對應碳酸鋰6.72萬元/噸價格，對應15%的短缺(出清)。
2025至2026年全球鋰市場將經歷從階段性過剩到緊平衡甚至短缺的關鍵轉折，供需格局正在重塑。2025年，全球鋰供給、需求分別約為159.3/151.2萬噸LCE，供給過剩約8.1萬噸LCE。2026年供給量204.1萬噸LCE，新增產能投放可能不及預期，主要受鍵價波動影響高成本項目延期，以及全球關健資源國的政策不確定性增加等因素制約。2026年需求量209.1萬噸LCE，供需缺口約5.0萬噸LCE核心驅動力依然強勁。全球電動汽車滲透率持續提升、儲能領域爆發式增長，以及消費電子穩定恢復，共同支撐了鋰需求的長期增長曲線。
全球鍵市場供需變化的核心驅動已轉向產業政策。2025年的供給過剩主要因為前期產能擴張政策下的集中釋放，同時國內治理行業“內卷式”竟爭的政策開始抑制部分低效供給。2026年轉向緊平衡，則是供給側政策持續約束產能增速，與需求側政策強力拉動儲能需求共同作用的結果。預計到2027年，供求缺口進一步擴大，因為需求側儲能等產業扶持政策的效果將全面顯現，而供給側在嚴格的環保與產能調控政策下，新增供給難以匹配需求增速。
